صندوق الأول للإستثمار للصكوك

يستثمر صندوق الأول للاستثمار للصكوك (SAB Invest Sukuk Fund) في الصكوك المعتمدة من لجنته الشرعية، وتُقوَّم وحداته بالدولار الأمريكي، ويوزّع دخلاً على مالكي الوحدات كل ربع سنة. وهو صندوق استثماري عام مفتوح من فئة صناديق السندات والصكوك، تديره شركة الأول للاستثمار (SAB Invest)، ويُصنَّف ضمن فئة المخاطر المتوسطة. وتحدد الشروط والأحكام هدفه بتنمية رأس المال المستثمر والدخل.

يركز الصندوق على الصكوك المتوافقة مع الضوابط الشرعية، ويوزّع استثماراته جغرافياً بين الصكوك المحلية بنسبة تصل إلى 95%، والإقليمية بين 10% و95%، والدولية بنسبة تصل إلى 50%. وتتراوح نسبة الاستثمار في الصكوك بين 70% و100% من الأصول، بينما يمكن تخصيص ما يصل إلى 30% لعمليات المرابحة، أو لصناديق المرابحة المرخصة من هيئة السوق المالية والمطروحة طرحاً عاماً في المملكة العربية السعودية.

وتسمح السياسة الاستثمارية بالاستثمار في إصدارات ذات تصنيف ائتماني استثماري، وفي إصدارات غير مصنفة أو أقل من درجة الاستثمار بحد أقصى 50% من قيمة الصكوك في الصندوق. وفي ظروف السوق الاستثنائية، أو عند محدودية الفرص المناسبة في الصكوك، يجوز للمدير الاحتفاظ بمعظم الأصول أو بكاملها نقداً أو في المرابحة.

وقد تكون الصكوك التي يستثمر فيها الصندوق مقوّمة بعملات متعددة، منها الدولار الأمريكي والريال السعودي والدرهم الإماراتي والريال القطري والرينجيت الماليزي. ويترتب على هذا التنوع احتمال تأثر قيمة الاستثمارات والعائد المحقق بتغيرات أسعار الصرف مقابل الدولار الأمريكي، وهو ما ينبغي أخذه في الاعتبار عند تقييم مخاطر الاستثمار.

ويستهدف الصندوق توزيع الدخل في نهاية مارس ويونيو وسبتمبر وديسمبر من كل عام، ويستحقه مالكو الوحدات المسجلون في آخر يوم تقويم من الشهر المعني. وتُودع التوزيعات في الحسابات الاستثمارية خلال 20 يوم عمل من نهاية الشهر المعني. وتكون التوزيعات بتقدير مجلس إدارة الصندوق، الذي يحق له تأجيلها إذا رأى أن ذلك يصب في مصلحة مالكي الوحدات. أما الأرباح الرأسمالية الناتجة عن بيع الصكوك بسعر أعلى من سعر شرائها، فلا تدخل ضمن الدخل المستهدف توزيعه، بل تبقى ضمن صافي قيمة الأصول.

يقيس صندوق الأول للاستثمار للصكوك أداءه مقابل مؤشر داو جونز للصكوك – العائد الكلي (Dow Jones Sukuk Total Return Index)، وهو متاح عبر بلومبرغ. ولأنه مؤشر عائد كلي، فهو يحتسب عوائد الصكوك المكونة له إلى جانب تغيرات أسعارها، وهذا يتسق مع قياس أداء الصندوق على أساس إجمالي العائد شاملاً التوزيعات.

يتم التعامل في الصندوق وتقويمه في أيام العمل من الأحد إلى الخميس، وآخر موعد لاستلام طلبات الاشتراك والاسترداد هو الساعة 4:30 مساءً بتوقيت السعودية. وتُدفع قيمة الوحدات المستردة قبل نهاية يوم العمل الرابع التالي ليوم التقويم. وتُقدَّم الطلبات عبر المراكز الاستثمارية لشركة الأول للاستثمار أو قنواتها الإلكترونية.